打工仔睇一睇： MPF 2021經營攻略

香港打工仔每個月都必須將人工的５％投入投資市場，我們當然要好好地研究一番如何才可以有較理想的回報啦！ 

2021年首季回報：大部分港股基金跑輸恒指

積金評級統計剛剛出爐，今年首季表現最佳的10隻強積金成分基金，美股基金、歐股基金及環球基金各佔3隻，回報率皆超過6%。反觀亞洲股票基金，只有一隻上榜，即宏利的日本股票基金，惟成功以8.25%回報居首。

首季港股恒指升4.8%，若以積金局的強積金基金平台歸類屬香港股票的成分基金，合共有26隻，首季表現十大不入。期內升幅最佳的是友邦的中港基金，回報3.94%，十大持倉截至今年1月底，依次為騰訊（0700）、友邦保險（1299）、建設銀行（0939）、滙豐控股（0005）、美團（3690）、中國平安（2318）、阿里巴巴（9988）、小米（1810）、港交所（0388）、工商銀行（1398）。

表現最差的則是永明旗下的「綜合計劃香港股票投資組合」，回報為負0.54%，十大持倉截至去年12月底，依次為友邦保險、騰訊、美團、阿里巴巴、港交所、小米、金蝶國際（0268）、中國人壽（2628）、長城汽車（2333）、比亞迪（1211）。睇到個十大持倉，筆者都有所感傷，中國人壽（2628）是本人大學時代月供股票的其中一隻，那時的股價同現時都不多，真是經得起年月的考驗。

好消息是來到4月開始有部分基金錄得正回報，表現最佳的是永明的「施羅德強積金香港投資組合」，回報2.91%；表現最差的是海通的「香港特區基金」，負回報0.12%。

 

 

2021 下半年部署

來到戲肉，究竟未來我們如何部署呢?? 首先，要知道一直有句股壇金句是「五窮、六絕、七翻身」，大家覺得呢句說話有幾可信，是今明兩月部署的關鍵，因為現時正是傳統的五窮月，很多人都不會在這個月投入股票市場。先看專業投資人怎樣說：

龐寶林：中港股票基金今季仍要減持

首季美股基金表現優秀，東驥基金管理有限公司董事總經理龐寶林認為，今季（第2季）美股基金短期內仍可持有，「美股今個月（4月）仍創新高」，而且美國總統拜登的2.2萬億美元基建方案未知會否成功通過，新舊經濟股盈利亦不錯，但第三季則要小心，因好消息已在第二季盡出，包括疫情封鎖措施或解禁，反而加企業稅因素或在第三季反映，故第二季若見高位，或要部署離場。若屬「舊錢」（現有帳戶結餘），或要提早到5月考慮是否離場，「新錢」（未來供款）則可觀望今季一整季。

至於中港股票基金，他相信今季仍需繼續減持，「內地仍小心地『收水』、減槓桿，外國針對中港升級，拜登沒撤去前任總統特朗普制裁，（某程度）還加了，中港處境愈來愈困難。要到第三季再研判中港股票基金，屆時利好因素包括內地或完成去槓桿、歐洲製造業產品要依賴內地市場等」。

進取型投資者，他認為可等6月亞洲股票或見低位時才全倉押注亞洲股票基金，視乎美國經濟情況，今年下半年才觀望債券基金；至於穩健保守型的投資者可選人民幣債券基金，「因為美國經濟若6、7月達不到他們希望有的效果，美元或會瀉，人民幣相對有數個百分點升，加上人民幣債券本身3厘息，屆時人民幣債券基金回報應頗佳」。該類投資者在第二季仍可在歐洲股票基金、美國股票基金各配置三成，其餘是人民幣債券基金。「若美元指數跌，持亞洲股票基金亦可。」

雷志海：亞洲地區值得較多考慮

永明資產管理首席投資策略師雷志海認為，撇除快將退休的人士，年輕、或有10年以上投資期的打工仔，亞洲地區值得較多考慮，因當地經濟發展、在去全球化、去中國化，更多跨國企業將供應鏈分流去亞洲地區的背景下，亞洲地區發展應較理想。不過他提醒，亞洲新興市場增長潛力大，投資波動也較大，因此較適合定期定額的投資，因為遇上跌市也不怕，有機會買平貨。

雷志海坦言，不相信世界上有只升不跌的股市，美股連升十年下，理論上未來回報趨向平穩，估值不可能一路只升不跌，故他相信美股回調風險不少，尤其要留心個別已升得很厲害的板塊。他認為「投資基本101」是「低買、高賣」（Buy Low Sell High），在現時美股續創新高下，雷志海不大認同繼續高追。

 

綜合各方專家的意見，五、六月有機會會見低位，高風險投資者可以考慮入市，保守傾向可以等到市況較見方向，才入市。入市方面，專家不建議高追美股、港股，亞洲市場或可留意。而由於MPF大部份人都是65歲後才可以用，因此還有很長時間去做價值投資一樣的平均投資法，都不太需要經常轉動以影響基金的管理費(個別管理公司)，而且，保持身心健康更重要噢。

 

 

(免責聲明：本文內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。本資料只作為一般用途，它並沒有考慮您的個人需要、投資目標及特定財政狀況。投資附帶風險。若有任何疑問，請諮詢獨立財務及有關專家的意見。)