股市專家點睇:舊經濟股爆升潮未了?

恆指自從今年2月跌穿3萬點後,一直窄幅徘徊,未見大升大跌,但其實個別舊經濟股已經暗暗上升。回看美國股神巴菲特上年第四季轉股,大量賣出科技股並買入舊經濟股,可見他確有遠見。一齊睇睇股神最新一季的買賣情況,以及一眾本地股市專家對後市的分析! 

巴郡2021年上半年行動:套現

(sources: singtao.ca)

巴郡首季沽貨多過掃貨,共沽出64.5億美元股份,僅買入25.7億美元,在3月底止持有1,454億美元現金和約當現金,接近紀錄高位。

巴郡新買入全球最大保險經紀商怡安集團(Aon),涉資9.43億美元(約73.55億港元)股份,同時沽清或大幅減持金融與能源股,當中包括美國第二大油企雪佛龍與美國富國銀行大部分持股。雪佛龍正是上年第4季買的舊經濟股之一,難道股神認為舊經濟股已經於短期內已經到頂? 

至於富國銀行,更是巴郡持續32年的投資,前後總計投入至少127億美元,購買了10%的股份。然而,截至3月底僅剩67.5萬股,價值2,640萬美元,遠低去年的15.8億美元和2018年初的約320億美元。事實上,巴郡過去一年亦持續大手減持大型銀行股,包括沽清高盛和摩根大通持股。

銀行股之外,巴郡更沽清加拿大油企Suncor Energy與美國消費金融公司、信用卡發行商Synchrony Financial的股票。

 

(sources:hottopics.ht)

而買入410萬股的新寵全球大型保險經紀商怡安集團(Aon),佔巴郡股票組合的0.4%,連同上季加注的成立逾百年的保險經紀公司Marsh & McLennan,反映巴郡正擴大押注保險業。目前,怡安正等待監管機構批准以約300億美元收購同業Willis Towers Watson,如成事,將成為全球最大保險經紀公司,超越Marsh & McLennan。

不過,值得留意的是巴郡首季頭號重倉股仍為蘋果公司(Apple Inc.),持倉量維持在8.871億股,持股市值1,084億美元,在披露資產中佔比40%。其次,對美國銀行持股維持在10.1億股,持股市值391億美元。對美國運通、可口可樂和卡夫亨氏的持股,分別保持在1.516億、4億和3.256億股不變,持股市值分別為214億、211億及130億美元。至於對美國連鎖超市Kroger的持股,由3,350萬股增至5,110萬股。

小猜測

從巴郡的投資活動估計,他們看好疫情即將完結,而人們更著重未來的保障,因此會買更多保險,然而因為若疫情持續保障公司有風險要賠償,故此巴郡是投資保障經紀公司,而非直接投資保險公司。

而後疫情時代,他對經濟或不看好,因為巴郡減持銀行股,銀行主要業務是借貸給企業做生意,當經濟不好,壞脹的風險便會上升。而且,巴郡還減持經濟增長必然受惠的石化股,以及增持超級市場的股票,因此筆者有此猜測。當然,這只是筆者個人對巴郡投資的看法分享,不構成投資意見,大家請自行分析啊~ 

 

美國即將縮表? 

(sources:ctee.com.tw)

縮表收水始終陰霾未散。美國超乎預期的通膨數據,考驗著美國聯儲局(Fed)的策略和引導市場的能力。隨著更多數據支撐經濟強勁復甦的事實,聯儲局近日轉變態度,於4月會議紀錄中,暗示可能調整寬鬆政策,副主席克拉里達也鬆口,未來會議將提到何時可討論減少購債。如果未來通脹加劇,聯儲局縮表即逐步縮減購買的規模,資金由債市抽走,因怕通脹蠶食了投資債券回報,導致債息抽升,新經濟股恐怕又有新一輪跌浪。

市場資金持續由高估值股輪動至低估值股。面對前面的不明朗,一些保守的價值股重新受投資者青睞,如果有穩定派息,就更錦上添花。

 

龔成:保守可揀股收息

證券業持牌人士、專欄作家龔成指,如憧憬經濟好轉,有意投資舊經濟股作收息用途的投資者,他建議可考慮房託類股份,如領展房產基金 (00823)  ,其他傳統收息股如港燈 (02638) 、中電 (00002) 、香港電訊 (06823) 等。

 

股份 6月4日收市報(元) 股息(收益)率
領展房產基金 (00823) 74.10 3.85%
港燈 (02638) 7.85 4.07%
香港電訊 (06823) 10.4 6.86%
中電 (00002) 78.25 3.97%
恒生銀行 (00011) 159.30 3.45%
中銀香港 (02388) 28.15 4.42%

(來源: aastock)

 

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